Si l’idée d’investir en bourse vous effraie, vous n’êtes pas seul. Les personnes ayant une expérience très limitée de l’investissement en bourse sont soit terrifiées par des histoires d’horreur où l’investisseur moyen perd 50 % de la valeur de son portefeuille – par exemple, dans les deux marchés baissiers qui se sont déjà produits au cours de ce millénaire
1. soit séduites par des « tuyaux » qui promettent d’énormes récompenses mais sont rarement rentables. Il n’est donc pas surprenant que le pendule du sentiment d’investissement oscille entre la peur et l’avidité.
La réalité est qu’investir en bourse comporte des risques, mais lorsqu’on l’aborde de manière disciplinée, c’est l’un des moyens les plus efficaces de se constituer une valeur nette.
2. Alors que la valeur de sa maison représente généralement la majeure partie de la valeur nette de l’individu moyen, la plupart des personnes aisées et très riches ont généralement la majorité de leur patrimoine investie dans des actions. Crédit
3. Pour comprendre la mécanique du marché boursier, commençons par examiner la définition d’une action et de ses différents types.
Définition d’une action
Une action ou une part (également appelée « capital social » d’une société) est un instrument financier qui représente la propriété d’une société ou d’une corporation et qui représente une créance proportionnelle sur ses actifs (ce qu’elle possède) et ses bénéfices (ce qu’elle génère en profits).
La propriété d’actions implique que l’actionnaire possède une part de la société égale au nombre d’actions détenues par rapport au total des actions en circulation de la société. Par exemple, une personne physique ou morale qui possède 100 000 actions d’une société ayant un million d’actions en circulation aurait une participation de 10 % dans celle-ci. La plupart des sociétés ont des actions en circulation qui se chiffrent en millions ou en milliards.
Actions ordinaires et privilégiées
Bien qu’il existe deux grands types d’actions – les actions ordinaires et les actions privilégiées – le terme « actions » est synonyme d’actions ordinaires, car leur valeur marchande et leur volume de transactions combinés sont beaucoup plus importants que ceux des actions privilégiées
La principale distinction entre les deux est que les actions ordinaires sont généralement assorties de droits de vote qui permettent à l’actionnaire commun d’avoir son mot à dire dans les assemblées de la société (comme l’assemblée générale annuelle ou AGA) – où des questions telles que l’élection au conseil d’administration ou la nomination des auditeurs sont votées – alors que les actions privilégiées n’ont généralement pas de droit de vote. Les actions privilégiées sont ainsi nommées parce qu’elles ont une préférence sur les actions ordinaires d’une société pour recevoir des dividendes ainsi que des actifs en cas de liquidation.
Les actions ordinaires peuvent être classées en fonction de leurs droits de vote. Alors que le principe de base des actions ordinaires est qu’elles doivent avoir des droits de vote égaux – un vote par action détenue – certaines sociétés ont des catégories d’actions doubles ou multiples avec des droits de vote différents pour chaque catégorie. Dans une telle structure à deux catégories, les actions de catégorie A, par exemple, peuvent avoir 10 voix par action, tandis que les actions de catégorie B « à droit de vote subalterne » ne peuvent avoir qu’une voix par action. Les structures d’actions à deux ou plusieurs catégories sont conçues pour permettre aux fondateurs d’une société de contrôler sa fortune, son orientation stratégique et sa capacité d’innovation6.
Pourquoi une société émet des actions
Le géant d’aujourd’hui a probablement commencé comme une petite entité privée lancée par un fondateur visionnaire il y a quelques décennies. Pensez à Jack Ma qui a geré Alibaba Group Holding Limited (BABA) depuis son appartement à Hangzhou, en Chine, en 1999, ou à Mark Zuckerberg qui a fondé la première version de Facebook, Inc. (FB) depuis son dortoir de l’université de Harvard en 2004. En quelques décennies, ces géants de la technologie sont devenus l’une des plus grandes entreprises du monde.
Cependant, pour croître à un rythme aussi frénétique, il faut avoir accès à une quantité massive de capitaux. Pour passer d’une idée germant dans le cerveau d’un entrepreneur à une société d’exploitation, il doit notamment louer un bureau ou une usine, embaucher des employés, acheter des équipements et des matières premières et mettre en place un réseau de vente et de distribution. Ces ressources nécessitent des capitaux importants, en fonction de l’ampleur et de la portée de la création de l’entreprise.
Mobilisation de capitaux
Une startup peut lever de tels capitaux soit en vendant des actions (financement par actions), soit en empruntant de l’argent (financement par emprunt). Le financement par l’emprunt peut être un problème pour une start-up car elle peut avoir peu d’actifs à mettre en gage pour un prêt – en particulier dans des secteurs comme la technologie ou la biotechnologie, où une entreprise a peu d’actifs corporels – et l’intérêt du prêt imposerait une charge financière dans les premiers temps, lorsque l’entreprise peut ne pas avoir de revenus ou de bénéfices.
Le financement par fonds propres est donc la voie privilégiée pour la plupart des jeunes entreprises qui ont besoin de capitaux. L’entrepreneur peut, dans un premier temps, puiser dans ses économies personnelles, ainsi que dans celles de ses amis et de sa famille, pour faire démarrer l’entreprise. À mesure que l’entreprise se développe et que les besoins en capitaux deviennent plus importants, l’entrepreneur peut se tourner vers des investisseurs providentiels et des sociétés de capital-risque. Voir aussi cet article de la RTS : https://www.rts.ch/decouverte/monde-et-societe/economie-et-politique/la-bourse/