Was kommt dir in den Sinn, wenn du an das Wort CAR denkst?

Ich nehme an, jeder von uns hat seine eigenen Assoziationen mit Autos wie

• Verkehr,
• Mobilität,
• Freiheit,
• Drehzahl,
• Statussymbol,
• Umweltfragen
• Kosten
• Investitionsmöglichkeiten
• Und so weiter.

Autos spielen eine äußerst wichtige Rolle in unserer Gesellschaft und sind für unsere Wirtschaft unerlässlich.

Der Automobilsektor ist sehr wichtig, wie wir alle wissen. Das Wohlergehen dieser Industrie hat nicht nur eine direkte Beteiligung von Millionen und Abermillionen von Mitarbeitern von Automobilherstellern wie General Motors, Ford, Volkswagen usw. Zum Beispiel bei Ölproduzenten wie Royal Dutch Shell, Chevron, ExxonMobil oder Bergbauunternehmen wie BHP Billiton oder Rio Tinto. Oder denken Sie an die Kfz-Versicherung von Zurich Insurance oder AVIVA.
Der Automobilsektor ist äußerst interessant und bietet große Chancen für Investoren. Es ist jedoch wichtig, die spezifischen Aspekte dieses Sektors zu kennen und sich seiner Rückschläge voll bewusst zu sein.
Merkmale der Automobilindustrie, die Sie als Investor kennen müssen
In meinem letzten Beitrag habe ich erklärt, warum ein konservativer Investor, der auf Dividendenwachstum abzielt, defensive Unternehmen wie Nestlé, Coca-Cola und PepsiCo in den Mittelpunkt seines Anlageportfolios stellen sollte, um eine sich ständig weiterentwickelnde Passiveinkommensmaschine aufzubauen.
Aber natürlich haben auch zyklische Unternehmen ihren Platz in einem diversifizierten Portfolio von Dividendenerträgen, und es kann ratsam sein, ein gewisses Engagement in der Automobilindustrie für « Spion Dinge ein wenig ».
Ich habe 2009 begonnen, in Dividendenwachstum zu investieren, und habe wegen ihrer hohen Kapitalintensität und ihres sehr zyklischen Charakters mehrere Jahre lang davon Abstand genommen, die Aktien der Automobilhersteller zu kaufen.

Mit Ausnahme von Tesla werden Aktien im Automobilsektor zu einstelligen C/B-Verhältnissen gehandelt (siehe General Motors, Ford, Daimler, BMW, etc.). Aber angesichts der « Bedrohung » und die enormen Kosten von Branchenstörungen (selbstfahrende, Elektrofahrzeuge usw.), sollten Sie diese Maßnahmen nicht als « Billig ».
Zusätzlich zu den enormen Investitionen, die in den kommenden Jahren erforderlich sind, gibt es einige spezifische Faktoren, die berücksichtigt werden müssen, bevor in Automobilhersteller investiert wird.
Während sich die industriellen Aktivitäten aller großen Automobilunternehmen selbst finanzieren, haben diese Unternehmen einen konstanten Finanzierungsbedarf in Bezug auf die Finanzierung ihrer Kunden.

Warum ist das so?

Nun, weil viele der Autokäufer Mieten sie ihre autos, was bedeutet, dass der verkauf oder das einkommen des produzenten weitgehend durch ihre. « Eigene Banken » die ständig Zugang zu den Kreditmärkten benötigen.
Dies ist einer der Risikofaktoren, die der Automobilindustrie und ihrem Geschäftsmodell innewohnen: Diese Unternehmen müssen sich verschulden, um ihre Kunden zu finanzieren, damit sie Autos kaufen können. Wachstum wird durch Schulden angeheizt.
Ces entreprises doivent constamment augmenter leurs revenus. Une chute – voire une stagnation – des ventes peut entraîner la disparition de l’entreprise. Il suffit de penser à la faillite rapide de General Motors, qui a vu ses ventes baisser. Et maintenant, faites la comparaison avec l’industrie du tabac, qui a vu ses ventes chuter pendant des décennies et qui continue de prospérer. Le modèle économique de sociétés telles que Philipp Morris, Altria, British American Tobacco ou même Imperial Brands est beaucoup plus résistant et plus lucratif que le secteur de la production automobile.
Ainsi, l’industrie automobile est
• Fortement dépendant de l’effet de levier,
• Extrêmement cyclique et
• Capital intense.
D’un autre côté, il existe cependant quelques acteurs puissants qui disposent d’un fossé économique et dont les actions deviennent de temps en temps très attrayantes. En fait, les actions peuvent même devenir « très bon marché ».
Pourquoi j’ai pris une certaine exposition au secteur automobile
Un investissement dans l’industrie automobile peut être rentable, mais il nécessite la plus grande marge de sécurité possible.
Le prix que vous payez est bien sûr toujours primordial lorsque vous investissez, mais encore plus lorsque vous achetez des actions d’entreprises qui sont très cycliques et intrinsèquement vulnérables aux « chocs » et aux changements dans l’industrie.
D’un autre côté, je dois dire que je suis toujours fasciné par la grande fidélité des gens à la marque en ce qui concerne les voitures. Il suffit de regarder la Chine, par exemple, où les gens sont friands de voitures de luxe allemandes comme BMW, Porsche, Audi et Mercedes Benz. Cette fidélité à la marque est la base de leur fossé économique.
C’est l’une des raisons pour lesquelles des personnes ont décidé d’acheter des actions de Porsche Holding S.E. en 2005 et de Bayerische Motorwerke (BMW) en 2017.
Porsche Automobil Holding S.E. – étant le principal actionnaire de Volkswagen AG – offre aux investisseurs une participation dans plusieurs sociétés automobiles
La Porsche Automobil Holding est propriétaire de 31,5 % des actions au porteur et de la majorité des droits de vote (50,7 %) de la Volkswagen AG. Outre cette participation, Porsche Automobil Holding S.E. détient environ un milliard d’euros. 1,5 USD en liquidités, il n’y a pratiquement pas de dettes et littéralement pas de frais généraux.
En substance, Porsche Automobil Holding ne possède que des actions Volkswagen et se trouve sur un tas de liquidités.